La estadounidense de soluciones de gases y químicos industriales ofrecería us$ 1.400 millones por la firma local
Grupo Briones recibe ofertas por holding Indura y negocia su venta a Air Products
Si bien conocedores de la operación aseguran que transacción está cerrada, otras fuentes del mercado indican que se estaría hablando con varios interesados y que, por ahora, no hay nada finiquitado.
Por M. Cazenave / L. Fromin
Una semana de novedades ha tenido Indura, el holding de soluciones tecnológicas de gases industriales y soldaduras liderada por Hernán Briones Goich. Esto porque a la detención de la inscripción de sus acciones en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), para su posterior apertura a la Bolsa, ahora se suman las intenciones de vender la empresa.
Y es que, de acuerdo a conocedores de la operación, el grupo controlador de la firma local ya se encontraría en avanzadas negociaciones con la estadounidense Air Products and Chemicals -también dedicada principalmente a los gases y químicos para uso industrial (ver recuadro)-, para cerrar próximamente la venta, a través de un contrato por unos de US$ 1.400 millones, cifra que implicaría la mayor operación de negocios en el país en el presente año.
Aunque cercanos conocedores de la operación aseguran que el negocio ya se habría concretado, otras fuentes del mercado indican que las conversaciones aún se encuentran en una fase incipiente, ya que desde febrero -cuando desde Indura informaron oficialmente sus pretensiones de la apertura bursátil- se habría recibido el interés en la compañía de varios otros actores del rubro, sin embargo aún no habría nada cerrado.
Hoy el 82,23% de Indura es controlada por la Sociedad de Inversiones y Desarrollos Invesa, matriz del grupo encabezado por Hernán Briones, a través de la cual la familia también maneja Cementos Bío Bío y la fabricante de piezas sanitarias Cisa, entre otros negocios (ver recuadro en página 7).
Los motivos que sustentan el interés
No obstante, existen razones que levantarían el particular interés de Air Products en Indura, y una de ellas relacionada justamente a la estrecha competencia entre ambas firmas: la estadounidense es considerada uno de los principales competidores a nivel mundial de Indura, junto con la francesa L'Air Liquide, la alemana Linde AG, y la también estadounidense Praxair.
Adicionalmente, mientras que Indura tiene una agresiva presencia a nivel regional -además de Chile, se encuentra en Perú, Argentina, México, Colombia, Ecuador-, Air Products ha logrado abarcar cuatro continentes: América (incluyendo Estados Unidos, Canadá, México y Brasil), Europa, Africa y Asia-, lo que abriría paso a una posible sinergía y, por otro lado, permitiría a Indura una potencial expansión hacia grandes mercados donde hoy se encuentra ausente, como el brasileño, explican las fuentes.
Por otro lado, los números de Indura también serían un atractivo para la estadounidense, tomando en cuenta que la chilena factura más de US$ 400 millones al año, mientras sus ganancias ascendieron a más de US$ 30 millones.
Apertura frustrada
A fines de febrero pasado, una junta extraordinaria de accionistas de Indura aprobó inscribir el 100% sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, como parte del proceso de apertura a Bolsa de la empresa en el mediano plazo.
Posteriormente, trascendió que la intención era abrir el 10% de la propiedad. Para esta operación se había contratado a la asesoría de IM Trust.
CONSULTEN, OPINEN , ESCRIBAN .
Saludos
Rodrigo González Fernández
Diplomado en "Responsabilidad Social Empresarial" de la ONU
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